Informe Mercado Internacional — miércoles 4 de noviembre de 2026

📌 El día en pocas líneas

Wall Street reaccionó con fuerza a las elecciones legislativas: los demócratas ganaron el control de las dos cámaras del Congreso.

Dow Jones +3,03% (53.356 puntos): mejor rueda desde abril de 2025 y mayor suba después de una elección legislativa en 44 años.
S&P 500 +1,58% y Nasdaq +1,44%.
🛢️ El petróleo se desplomó más de 8%: el WTI cerró en US$ 88,12. El mercado apuesta a que un Congreso dividido empuje hacia el fin de la guerra con Irán.
La tasa del Treasury a 10 años bajó a 4,90% (-5 puntos básicos).
⚠️ Lo que cayó: las acciones ligadas a centros de datos para IA, por el temor a nuevas restricciones.
📊 Índices
Dow Jones: 53.356,12 · +1.569,40 (+3,03%) · en el año ≈ +11,0%
S&P 500: 7.688,62 · +119,70 (+1,58%) · en el año ≈ +12,3%
Nasdaq Composite: 25.736,51 · +364,50 (+1,44%) · en el año ≈ +10,7%
Russell 2000: 2.856,96 · +44,51 (+1,58%) · en el año ≈ +15,1%

El acumulado del año es un cálculo propio sobre los cierres de 2025.

*Cálculo propio sobre los cierres de 2025.

Amplitud: la suba fue general. A media rueda subían unas 380 de las 500 acciones del S&P, y en el Dow solo 4 papeles terminaban en rojo.
Apple tocó un máximo histórico intradiario y cerró +5,3% después de su balance.
🟢 Sectores ganadores: consumo discrecional (+4,3%), financieras (+3,5%), comunicaciones (+3,5%) y salud (+3,1%).
🔴 Sectores perdedores: energía (-4,7%) e industriales (-1,1%). Tecnología cerró prácticamente neutra.
VIX (el “índice del miedo”): -20%, a 16,6 puntos. Se disipó la incertidumbre electoral.
💵 Bonos, dólar y commodities

Treasuries (datos oficiales del Tesoro):

2 años: 4,58% (-3 pb)
10 años: 4,90% (-5 pb)
30 años: 5,28% (-4 pb)
Pendiente 2s10s: 32 pb (-2 pb)

Un punto básico (pb) es una centésima de punto porcentual. El motor de la baja fue el petróleo: un crudo más barato reduce las expectativas de inflación.

Otros activos:

Dólar (DXY): -0,3%, a 101,5
🥇 Oro: +3,4%, a unos US$ 4.074 la onza
🛢️ WTI: -8,3%, a US$ 88,12 · Brent: -8,7%, a US$ 94,60. El Brent perdió los US$ 100 por primera vez en semanas.
₿ Bitcoin: +3,7%, cerca de US$ 80.000, después de tocar US$ 75.000 durante la noche electoral

El vicepresidente JD Vance atribuyó la derrota republicana a la guerra con Irán y a la inflación que trajo, y el mercado lo leyó como una señal de desescalada. Sigue habiendo riesgo en el estrecho de Ormuz. Esta mañana el crudo baja por cuarta rueda seguida.

🏛️ Macro y Fed

Datos publicados el miércoles:

Empleo privado ADP (octubre): 86.000 puestos, contra 75.000 esperados ✅
ISM de servicios (octubre): 54,5, contra 54,9 en septiembre. Los nuevos pedidos bajaron de 59,8 a 55,9 y los precios pagados siguen altos, en 73.
Déficit comercial (septiembre): US$ 105.000 millones, apenas menor que el de agosto

Fed:

Tasa vigente: 3,75% – 4%, que se mantuvo el 28 de octubre en una votación 10 a 2.
Los dos disidentes (Cook y Hammack) querían subir la tasa: la discusión hoy pasa por subas, no por recortes.
Próxima reunión: 8 y 9 de diciembre, con nuevas proyecciones económicas.
Según un reporte de mercado, FedWatch de CME asignaba cerca de 77% de probabilidad a una suba en diciembre.

Política: Trump felicitó a los demócratas y dijo que trabajará con ellos, aunque advirtió que si no, vetará todo. Históricamente, el mercado recibe bien un gobierno dividido.

🤖 Inteligencia artificial

La elección pegó de lleno en la infraestructura de IA:

En Texas, la demócrata Gina Hinojosa ganó la gobernación según las proyecciones y prometió pausar los nuevos data centers.
En Ohio, más de una docena de municipios aprobaron restricciones.
Goldman Sachs estimó que las moratorias podrían afectar a cerca de 45% de la expansión planeada en EE.UU.

📉 Cayeron: Hut 8 (-23%), Sterling Infrastructure (-21%), IREN (-11%), CoreWeave (-10%), Eaton (-10%), Super Micro (-5,7%) y Nvidia (-3,2%). El índice de semiconductores perdió 2,75%.

📈 Subieron los hyperscalers (los dueños de las grandes nubes): Microsoft +6,7%, Amazon +6,1% y Alphabet +3,2%.

Otras noticias del sector:

Riot Platforms +9,6%: le alquiló su campus de Texas a un laboratorio de IA por 15 años, en un contrato de unos US$ 28.000 millones.
Google garantizará los alquileres de Anthropic en un campus de TeraWulf en Kentucky, por unos US$ 19.000 millones.
AMD pagará unos US$ 2.900 millones por Taalas, una startup de chips de inferencia.
Goldman y Apollo buscan financiar unos US$ 40.000 millones en chips para SpaceX.

💡 Por qué importa: la demanda de cómputo sigue intacta, pero apareció un riesgo político nuevo sobre dónde y a qué velocidad se puede construir. Al mercado le preocupa más quien construye la capacidad que quien la usa.

🔎 Empresas en foco
🔴 FIS -23,7%: recortó fuerte su guía de ganancias y se va su director financiero.
🔴 Amdocs -30%: guía débil para 2027 por una disputa legal con T-Mobile.
🔴 CVS -12,5%: anunció que se dividirá en dos compañías hacia 2028, aunque subió su guía.
🔴 Trump Media -24,5%: después de la derrota republicana.
🟢 Duolingo +26%: superó las estimaciones y subió su guía; los usuarios diarios crecen 29%.
🟢 Solares: First Solar +4,6% y Array Technologies casi +15% (esta última también por su fusión con Shoals).
📑 Balances

Durante la rueda:

McDonald’s (+6,5%): facturó US$ 7.160 millones, por debajo de los 7.280 esperados ❌. La ganancia por acción ajustada fue de US$ 3,57 contra 3,38 estimados ✅, y las ventas comparables en EE.UU. cayeron menos de lo previsto (-0,2%).
Uber (+4,9%): superó las estimaciones de ganancias y las reservas crecieron 20%, pero la guía del cuarto trimestre quedó por debajo de lo esperado (escasez de conductores y combustible más caro).

Después del cierre:

🚀 AppLovin (≈ +20% after-market): ingresos de US$ 2.180 millones (+55%), contra 2.070 esperados. Ganancia por acción de US$ 4,30 contra 4,03.
Qualcomm (-4% a -7%): facturó US$ 10.320 millones, por encima de lo esperado, pero los chips para celulares cayeron 26%.
Arm (≈ 0%): ingresos +27%.
Snap (-10%): usuarios diarios por debajo de lo esperado.
Expedia (-8%): guía débil para el cuarto trimestre.
🗓️ Calendario

Hoy, jueves 5 (hora de Buenos Aires):

10:30 — Pedidos de subsidio por desempleo (consenso: 196.000; previo: 194.000)
10:30 — Productividad del 3T (consenso: 2,8%)
Por la mañana — Hablan Hammack (Fed de Cleveland) y Barkin (Fed de Richmond)
Antes de la apertura: ConocoPhillips, Toyota, Sony, Cigna, Duke Energy, Southern, Parker-Hannifin y Cummins
Después del cierre: Airbnb, Cloudflare, Lumentum, Trade Desk, DraftKings, Lyft, Affirm, Monster Beverage y EOG Resources

Viernes 6:

⭐ 10:30 — Informe oficial de empleo de octubre (consenso: unos 65.000 puestos; previo: 29.000)
Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan
👀 Qué mira el mercado

En la preapertura, los futuros del Dow suben y los del Nasdaq bajan, presionados por los semiconductores. Hay tres cosas en el radar:

Si el petróleo sigue cayendo y consolida la idea de una salida al conflicto con Irán.
Cómo evoluciona el castigo a la infraestructura de IA.
El dato de empleo del viernes, que puede inclinar la balanza sobre una suba de tasas de la Fed en diciembre.