Resumen del día: Lo que tenes que saber de Argentina

🏦 Fuerte intervención oficial en los bonos largos en pesos
Ayer se registró un volumen extraordinario de operaciones en las curvas de Duales y CER, lo que sugiere una posible intervención del BCRA o del Tesoro cercana a $2 billones. Los Duales más largos, con vencimientos en 2029 y 2030, llegaron a subir 4,3%, comprimiendo sus rendimientos hasta aproximadamente TAMAR+10% TNA. El volumen operado en ambas curvas alcanzó $2,7 billones, frente a un promedio diario de apenas $300.000 millones en las 22 ruedas anteriores.

📉 El Gobierno podría estar marcando un techo para las tasas largas
La magnitud y concentración de las compras sugieren que el sector público estaría buscando limitar los rendimientos de los Duales en torno a TAMAR+10%, de cara a la licitación del próximo miércoles. De confirmarse y sostenerse esta intervención, podría representar un cambio relevante en la estrategia oficial, priorizando la compresión de tasas en pesos. Habrá que monitorear si las compras continúan y qué impacto tienen sobre el mercado cambiario.

💵 Los dólares financieros subieron pese a la caída del oficial
El CCL avanzó 0,6%, llevando la brecha frente al dólar oficial al 8,5%, mientras que el canje CCL/MEP cerró en 6,1%. En contraste, el spot retrocedió 0,3% y el BCRA compró USD 9 MM en el MLC. La demanda de dólares financieros será una variable clave para evaluar el impacto de una eventual mayor inyección de liquidez en pesos.

📉 Los Globales volvieron a caer y el riesgo país superó los 850 puntos
La deuda soberana argentina retrocedió 0,4% promedio en Nueva York, a contramano de los bonos emergentes, que avanzaron 1,0%. El GD35 cerró con una TIR de 13,2% contra Cable, mientras que el AO29 rindió 14,9% contra MEP. El riesgo país superó los 850 puntos básicos, reflejando una creciente divergencia entre los activos argentinos y sus comparables internacionales.

📊 El Merval cayó 3,1% en dólares pese a las subas internacionales
Las acciones argentinas volvieron a mostrar debilidad, mientras que el S&P 500 y el ETF brasileño EWZ avanzaron 1,6%. El mercado local continúa mostrando un desempeño relativo desfavorable, en un contexto de incertidumbre política y financiera.

💰 El Tesoro habría comprado USD 130 MM al BCRA para afrontar pagos al FMI
Las estadísticas monetarias muestran que el lunes los depósitos en dólares del Gobierno aumentaron USD 130 MM, mientras que sus disponibilidades en pesos y la base monetaria amplia disminuyeron en una magnitud similar. Esto sugiere una compra de divisas al Central. Con este movimiento, el Tesoro acumuló USD 960 MM, frente a un pago de intereses al FMI de aproximadamente USD 880 MM previsto para esta semana.

📈 Hoy se publica el REM de octubre
El BCRA difundirá esta tarde las nuevas expectativas de inflación, actividad económica y demás variables macroeconómicas. El foco estará puesto en las posibles revisiones a la baja de las proyecciones de crecimiento, luego del débil EMAE de agosto. El IPC de octubre se conocerá el jueves 12 de noviembre.

📋 La CNV amplió las alternativas de inversión para los FCI
Mediante la RG 1177, la CNV habilitó a los Fondos Comunes de Inversión abiertos a invertir hasta el 25% de su patrimonio en cuotapartes de ETF, ampliando las posibilidades de diversificación de las carteras. Además, mediante la RG 1176, abrió una consulta pública para actualizar el marco regulatorio de los Fideicomisos Financieros.